COMMODITY CHANNEL INDEX (CCI) EXPLICATION & INSTRUCTIONS

Explication et définition :

Le Commodity Channel Index (CCI) est utilisé pour définir de nouvelles tendances ou des conditions cycliques en mettant en relation l’écart de la valeur d’un actif avec sa moyenne statistique.

CCI im EURUSD Stundenchart
CCI sur le graphique horaire EURUSD

Le CCI a été développé en 1980 et a été initialement conçu pour le trading de matières premières, une classe d’actifs cyclique par nature, mais il est depuis largement appliqué à toutes les classes d’actifs.

DÉFINITION MATHÉMATIQUE DU CCI

Le Commodity Channel Index mesure l’écart d’un actif par rapport à sa moyenne statistique. Il est calculé en prenant le « prix typique » (TP) du bien, en soustrayant la valeur de sa moyenne mobile simple sur la même période (c’est-à-dire le prix typique moyen ou ATP), puis en divisant cette valeur par l’écart absolu moyen (EAM) du prix typique.

Pour rendre les valeurs de l’ICC plus lisibles, on les multiplie par 66,67 (ou 1/0,015). Ainsi, environ 75% des valeurs peuvent être comprises entre +100 et -100.

Commodity Channel Index (CCI) = (TP – ATP) / (0,015 x MAD)

Le prix typique est défini comme la somme de son prix le plus haut, de son prix le plus bas et de son prix de clôture pendant une période donnée, divisée par trois.

L’écart moyen absolu est un moyen de trouver la variation dans un ensemble de données, défini comme l’écart moyen entre chaque point de données et la moyenne de l’ensemble de données.

Interprétation de l’indicateur CCI

En tant qu’oscillateur, l’indicateur de trading est utilisé pour identifier la force des tendances et les prix extrêmes. La manière dont les traders reconnaissent cela est bien sûr l’affaire de l’analyste. Certains pourraient interpréter les prix extrêmes lorsque le CCI se trouve en dehors de la limite +100 à -100, et ainsi rechercher des renversements de prix dans ces zones.

Cependant, un autre trader pourrait interpréter un CCI supérieur à +100 comme un indicateur de rupture et décider de négocier avec la tendance jusqu’à ce que le CCI retombe en dessous de +100. De même, un CCI inférieur à -100 pourrait être interprété comme une tendance baissière robuste et un signal pour prendre une position courte.

Ci-dessous, un graphique hebdomadaire de l’EUR/USD, dans lequel nous voyons quelques cas de CCI au-dessus de +100 et au-dessous de -100. Des zones délimitées par des lignes verticales indiquent ces cas. La première ligne verticale blanche indique le début d’une transaction hypothétique, et la ligne verticale suivante indique la fin de cette transaction.

CCI Indikator im EURUSD Chart
Indicateur CCI sur le graphique EURUSD

Pour un trader qui interprète le CCI comme quelque chose qui se rapproche d’un oscillateur pur – et donc d’un indicateur de retournement de prix – nous pourrions voir des entrées de trade qui vont à l’encontre de la direction de l’indicateur. A savoir, un signal potentiel de vente pourrait être généré si le CCI est au-dessus de +100, et un signal de trade long si le CCI est au-dessus de -100. Un trader qui considère le CCI comme un indicateur de suivi de rupture/tendance pourrait avoir tendance à effectuer des transactions longues lorsque le CCI est supérieur à +100 et des transactions courtes lorsque le CCI est inférieur à -100.

Les quatre n’auraient pas été envisagés pour le trader de retournement de cours. Si l’on retestait cette stratégie particulière en tant que telle, on verrait que sa validité est faible. On pourrait soit resserrer la stratégie pour créer des signaux à plus de +150 ou à moins de -150, voire à plus/moins de +200/-200.

Pour quelqu’un qui utilise l’ICC pour suivre une tendance, il semble qu’il fonctionne efficacement et serait idéalement testé sur plusieurs actifs, conditions de marché et éventuellement sur plusieurs périodes de temps.

Interprétations du CCI :

  • Prix surachetés et sous-achetés
  • Renversements de tendance
  • Rupture de tendance
  • Suivi de tendance

Utilisation en combinaison avec d’autres indicateurs

Lorsqu’il est utilisé avec d’autres indicateurs ou oscillateurs, le Commodity Channel Index peut être un complément utile pour identifier les extrêmes de prix potentiels et les points de retournement.

Par exemple, si nous couplons l’oscillateur Aroon avec le CCI, nous pouvons générer des signaux de trading dans le sens de la tendance dominante si les deux se confirment simultanément.

Supposons que nous utilisions les critères suivants pour un signal de trading sur un graphique hebdomadaire EUR/USD :

  1. CCI (période de 100) supérieur à +100 pour les signaux d’achat/de vente ou inférieur à -100 pour les signaux de vente/d’achat à court terme
  2. Oscillateur Aroon de plus de +75 pour les signaux d’achat/long ou de moins de -75 pour les signaux de vente/court terme
CCI und Aroon Indikator in Verbindung
Indicateurs CCI et Aroon en relation

Les deux premières opérations dans ces conditions auraient été des achats ; la troisième aurait été une vente ; et la dernière serait une opération d’achat qui reste ouverte.

Quelle plateforme propose le trading avec le CCI ?

Pour le trading avec le CCI, il est recommandé d’utiliser la plateforme de trading MetaTrader 4/5. Vous pouvez utiliser cette plateforme sur n’importe quel appareil et configurer les graphiques de manière universelle. La plupart des courtiers proposent MetaTrader gratuitement en ouvrant un compte.

Insuffisances et restrictions

Aucun indicateur ne devrait être utilisé de manière isolée. Tous les indicateurs qui transforment mathématiquement les données de prix et de volume sont en principe en retard sur le prix lui-même, car ils contiennent tant de données antérieures. Le CCI devrait idéalement être utilisé en combinaison avec d’autres formes d’analyse technique et/ou d’analyse fondamentale.

L’ICC vous dit essentiellement que le prix d’un actif peut s’écarter de sa moyenne historique, mais qu’il peut y avoir des raisons fondamentales légitimes pour que ce soit le cas. Parfois, les valorisations de certains titres – et parfois aussi d’indices ou de classes d’actifs entières – sont soumises à des changements très rapides et justifiés.

  • N’utilisez pas l’indicateur seul
  • Les événements passés ne sont pas un indicateur d’avenir

L’ICC, lorsqu’il est utilisé comme indicateur d’un retournement de prix, peut interpréter ce changement comme une étape non durable. Mais les prix des actifs ne sont pas toujours synonymes de retournement de prix.

Si et quand un plus grand nombre d’acteurs du marché adoptent l’idée d’un marché qui évolue dans une certaine direction, il aura tendance à en résulter une tendance. C’est pourquoi le suivi de tendance est un aspect si courant de l’analyse technique.

Le CCI, en tant qu’oscillateur basé sur les impulsions, appartient à une autre catégorie. Au lieu de considérer les mesures supérieures à +100 comme « surachetées », on pourrait les considérer comme un signe qu’un mouvement haussier a fait l’objet de nombreux achats et pourrait se poursuivre.

Alors que les valeurs supérieures à +100 et inférieures à -100 peuvent indiquer des conditions de « surachat » ou de « survente », ce n’est pas un signal fiable que le prix va revenir à un niveau plus normatif. Environ 75% des mesures du CCI se situeront à l’intérieur de ces valeurs particulières, ce qui signifie qu’un signal de trading potentiel ne sera émis que dans environ 25% des cas. Compte tenu de l’incertitude quant à savoir si ces niveaux représentent des éclatements ou des extrêmes de prix, il est préférable de générer des signaux avec d’autres indicateurs.

Conclusion sur le CCI :

Le CCI est parfaitement adapté à l’analyse des graphiques. C’est l’un des rares oscillateurs qui soient vraiment recommandables. Utilisez le CCI pour découvrir un éventuel renversement de tendance. Selon votre stratégie, vous devez adapter les périodes de l’indicateur. Il est ainsi possible de négocier des tendances à court ou à long terme. Le Commodity Indes Channel fait partie, en tant qu’indicateur, d’une analyse technique professionnelle.

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