¿QUÉ SON LOS PUNTOS DE PIVOTE? – EXPLICACIÓN CON EJEMPLOS

Introducción y definición:

Los puntos de pivote son uno de los indicadores de negociación más utilizados en las operaciones bursátiles. La herramienta proporciona una representación específica de siete niveles de soporte y resistencia que se utilizan para encontrar puntos de inflexión intradía en el mercado.

A continuación se muestra cómo aparecen en un gráfico de una hora del par de divisas AUD/JPY. Los siete niveles están a la vista.

AUDJPY mit Pivot Points im Stunden Chart
AUDJPY con puntos de pivote en el gráfico de una hora

Mientras que los operadores suelen encontrar sus propios niveles de soporte y resistencia buscando puntos de inflexión anteriores en el mercado, los puntos pivote se grafican automáticamente a diario. Como muchos participantes en el mercado siguen estos niveles, el precio tiende a reaccionar ante ellos

ASÍ FUNCIONA EL CÁLCULO DE LOS PUNTOS DE PIVOTE

Los puntos de pivote pueden calcularse para diferentes marcos temporales en algunos programas de software de gráficos (MetaTrader, por ejemplo) que te permiten personalizar el indicador. Por ejemplo, algunos programas te permiten calcular los puntos pivote para un intervalo semanal o mensual. Sin embargo, el indicador estándar se muestra en el nivel diario.

El nivel de precios central -el punto pivote- se calcula en función del precio máximo, mínimo y de cierre del mercado del día anterior (o, más generalmente, del periodo). Estos valores se suman y se dividen por tres. Es el mismo concepto que el «precio típico».

Punto Pivote = [Máximo (anterior) + Mínimo (anterior) + Precio de cierre (anterior)] / 3

Los otros seis niveles de precios -tres niveles de soporte y tres de resistencia- utilizan el valor del punto pivote como parte de sus cálculos.

Los tres niveles de soporte (son posibles más niveles dependiendo de la configuración) se denominan convenientemente Soporte 1, Soporte 2 y Soporte 3. Los tres niveles de resistencia se denominan Resistencia 1, Resistencia 2 y Resistencia 3. También puedes verlos referidos por sus formas abreviadas: S1, S2, S3 y R1, R2, R3.

Estos valores se calculan de la siguiente manera

  • Resistencia 1 = (2 x Punto Pivote) – Mínimo (periodo anterior)
  • Soporte 1 = (2 x Punto Pivote) – Máximo (periodo anterior)
  • Resistencia 2 = (Punto de giro – Soporte 1) + Resistencia 1
  • Soporte 2 = Punto Pivote – (Resistencia 1 – Soporte 1)
  • Resistencia 3 = (Punto Pivote – Soporte 2) + Resistencia 2
  • Soporte 3 = Punto Pivote – (Resistencia 2 – Soporte 2)

Dado que los niveles de precios se basan en el máximo, el mínimo y el cierre del día anterior, cuanto mayor sea el margen entre estos niveles en el día de negociación siguiente, mayor será el margen. Del mismo modo, cuanto menor sea el rango de negociación, menor será la distancia entre los niveles del día siguiente.

Hay que tener en cuenta que no todos los niveles aparecen necesariamente en un gráfico al mismo tiempo. Esto significa simplemente que la escala del gráfico de precios es tal que algunos niveles no se incluyen en la ventana de visualización

El uso de los puntos de pivote

Los puntos pivote se utilizaron originalmente en los mercados de acciones y de futuros, aunque el indicador se ha adaptado en gran medida a la negociación diaria en el mercado de divisas.

Los puntos pivote tienen la ventaja de ser un indicador adelantado, lo que significa que los operadores pueden utilizar el indicador para calibrar con antelación los posibles puntos de inflexión en el mercado. Pueden servir como objetivos de entrada en la operación, utilizándolos como soporte o resistencia, o como niveles para detener las pérdidas y/o tomar beneficios.

Por ejemplo, a continuación vemos varios casos en los que el S1 actúa como soporte.

Puntos pivote de soporte en el S&P500

El punto pivote, que es la línea central y el nivel a partir del cual se calcula todo lo demás. Si el precio está cotizando por encima del punto pivote, el sentimiento del mercado para el día podría considerarse alcista (aunque todavía es posible que un mercado tenga una tendencia bajista para el día si esto es cierto).

Cuando el mercado es lateral, el precio puede bajar y fluir alrededor del punto pivote. Podemos observar este tipo de comportamiento del precio en el gráfico siguiente.

Puntos Pivote Mercado Lateral

Aunque R1, R2 y R3 se refieren a que probablemente pueden actuar como resistencia cuando el mercado está subiendo, si el precio los supera, también pueden actuar como soporte cuando el precio está bajando. Lo mismo ocurre con S1, S2 y S3, que pueden actuar como resistencia en cualquier movimiento al alza si se rompen como soporte.

Por ejemplo, aquí vemos un nivel de resistencia que actúa como soporte:

Los puntos de pivote R1 actúan como soporte

Uso de los puntos de pivote para medir las probabilidades

Los puntos pivote también son utilizados por algunos operadores para estimar la probabilidad de que un movimiento de precios se apoye. Aunque depende del mercado, generalmente se dan las siguientes probabilidades en función de la probabilidad de que el precio cierre el día de negociación por encima o por debajo de los siguientes niveles:

  • Cierra por encima de R1 el 40% de las veces
  • Cierra por debajo de S1 el 40% de las veces
  • Cierra por encima de R2 el 15% de las veces
  • Cierra por debajo de S2 el 15% del tiempo
  • Cierra en más de R3 el 5% del tiempo
  • Cierra por debajo de S3 el 5% del tiempo

Por supuesto, éstas son sólo aproximaciones. El hecho de que el precio se mueva por encima o por debajo de los niveles exteriores no significa necesariamente que los movimientos no sean válidos o sostenibles. Por ejemplo, nunca se debe suponer que, basándose en la información anterior, tienes un 85% de posibilidades de ganar una operación si tomas una posición larga cuando el precio alcanza S2. Eso por sí solo no será cierto

Puntos pivote como Stop Loss

Algunos operadores toman operaciones en un nivel en el que esperan una inversión al contacto, mientras utilizan el siguiente nivel por debajo (en el caso de una operación larga) o por encima (en el caso de una operación corta) como stop loss.

Por ejemplo:

Aquí vemos una entrada corta en R1 y un stop loss en R2.

Entrada de puntos pivote y stop loss

EXPLICACIÓN DE LA OPERATIVA CON PUNTOS PIVOTE

Llegados a este punto, debería parecer bastante sencillo que los puntos pivote se utilizan como probables puntos de inflexión en el mercado. Tomar operaciones en estos niveles en la dirección de la inversión esperada es una estrategia técnica muy común.

Para mejorar la viabilidad de esta estrategia, los operadores vinculan la estrategia de los puntos de pivote con otros indicadores. Por ejemplo, se podría utilizar una simple media móvil de 50 periodos para estimar la tendencia y sesgar sus operaciones sólo en la dirección de esa tendencia.

Además, en lugar del primer toque de un nivel de pivote, se podría necesitar un segundo toque para confirmar que el nivel es válido como punto de giro. A continuación se muestra un ejemplo de por qué es mejor «confirmar» la validez de un nivel antes de realizar una operación sobre un toque base. Este es un gráfico de cinco minutos del EUR/USD.

Puntos de pivote toques múltiples del nivel

Cuando salen datos o noticias, el volumen aumenta notablemente y el movimiento comercial anterior y los niveles de soporte y resistencia intradía pueden quedar rápidamente obsoletos. En la gran barra roja, el precio se ha mantenido entre los dos niveles pivote. Pero si hubiéramos negociado cada toque de los pivotes, habríamos hecho una operación larga y otra corta en cinco minutos.

Después de ese momento, el mercado se volvió firmemente bajista y cayó de forma constante, sin mostrar sensibilidad a los puntos pivote.

Así que tienes que tener cuidado y asegurarte de que no intentas operar en niveles que el mercado no tiene intención de respetar cuando hay un gran volumen en el mercado.

Si tuviéramos que escribir nuestras reglas para este sistema

1. (a) Cuando la media móvil simple de 50 periodos tenga una pendiente positiva, toma sólo operaciones largas. (b) Cuando la media móvil simple de 50 periodos tenga una pendiente negativa, toma sólo operaciones cortas.

2. Realiza operaciones en caso de un toque secundario del nivel de pivote, tras confirmar primero que el toque primario es un rechazo del nivel.

Esto se aplica a un gráfico de 5 minutos, pero también puede aplicarse a compresiones temporales superiores (o inferiores).

Para los operadores diurnos que utilizan puntos pivote diarios, lo más lógico es utilizar el gráfico de 5 minutos a horas. Para los operadores de swing que utilizan puntos de pivote semanales, lo mejor es aplicar la estrategia en el gráfico de cuatro horas a diario. A los operadores de posición probablemente les convenga más utilizar puntos pivote mensuales en el gráfico diario o semanal.

Pero este es un sistema bastante sencillo que puede ser eficaz

Ejemplo de operación con pivotes

Aquí tenemos un gráfico de 5 minutos del par de divisas EUR/USD.

Ejemplo de estrategia de puntos pivote

El precio está en tendencia bajista durante el día, el precio rebota en el nivel S2 una vez en el retroceso (actúa como resistencia/soporte), lo que da lugar a una operación larga al toque.

Esta operación tuvo un buen rendimiento después de que la tendencia bajista terminara poco después. Además, podemos ver en la imagen que el nivel S1 actúa como otro soporte en la siguiente tendencia (cuadro resaltado).

Ahora, por supuesto, la cuestión es cómo determinar dónde salir.

Antes de realizar una operación, debes tener un plan de salida. Éste puede adoptar diversas formas.

  • Una salida en S1 habría sido posible sin problemas
  • El stop de pérdidas podría ajustarse por velas

Poco después de que la operación comience a moverse en nuestra dirección, se forma alguna resistencia. Por supuesto, puede ser razonable esperar que la resistencia se forme allí de nuevo en el futuro.

Además, cuando el precio empieza a consolidarse y cualquier impulso en la tendencia -o el volumen del mercado en general- ha disminuido, podemos optar simplemente por salir de la operación en ese momento.

O podemos fijarnos en la media móvil. Algunos operadores utilizan algunas de las medias móviles más populares -50, 100 y/o 200 periodos- como niveles de soporte y resistencia, o consideran la posibilidad de invertir la tendencia si el precio sube por encima de la media móvil que se está siguiendo.

Una toma de beneficios natural en un sistema de puntos de pivote también está naturalmente en el siguiente nivel de la jerarquía. En este caso, si hacemos una operación larga en S2, nuestro nivel de toma de beneficios podría ser S1 o P

Tiempo – Las horas de negociación son importantes para todo operador

También hay que tener en cuenta que los puntos de pivote dependen de la zona horaria. La mayoría de los puntos pivote se consideran basados en los precios de cierre de Nueva York o Londres.

Por lo tanto, alguien que utilice un software de gráficos que emplee una hora de cierre basada en San Francisco o Tokio u otra zona horaria, puede tener otros puntos pivote trazados en su gráfico que no pueden ser seguidos a gran escala internacionalmente. Esto podría hacer que se silencien o no tengan valor.

En consecuencia, se recomienda que las horas de tu gráfico se ajusten a las de Nueva York o Londres. La relación con GMT o UTC depende específicamente del lugar del calendario en el que se encuentren, ya que ambas ciudades tienen horario de verano.

Independientemente de la zona horaria que elijas, debes saber que los puntos de pivote se pueden comprobar de forma retroactiva, revisando los datos de precios anteriores. Es importante asegurarse de que el precio es sensible a estos niveles en el mercado en el que operas

Conclusión sobre los puntos de pivote

Los puntos de pivote permiten vislumbrar posibles niveles futuros de soporte y resistencia en el mercado. Pueden ser especialmente útiles para los operadores como indicador anticipado de dónde podría girar o consolidarse el precio. También pueden utilizarse como niveles de stop loss o take profit.

Aunque los puntos de pivote diarios son los más comunes y los más adecuados para los operadores diurnos, algunas plataformas de gráficos te permiten trazarlos para otros periodos de tiempo (por ejemplo, semanales o mensuales).

Como ocurre con todos los indicadores, no deben utilizarse como el único elemento en el que basar tus operaciones. Deben utilizarse además de otras formas de análisis y/o de otros indicadores técnicos

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