¿QUÉ ES EL INDICADOR ADX? – EXPLICACIÓN Y EJEMPLOS

El Índice Direccional Promedio (ADX), el Indicador Direccional Menos (-DI) y el Indicador Direccional Más (+DI) representan un grupo de indicadores direccionales que conforman un sistema de trading desarrollado por Welles Wilder. Aunque Wilder diseñó su Sistema de Movimiento Direccional pensando en las materias primas y los precios diarios, estos indicadores también pueden aplicarse a las acciones.

Indicador ADX en el gráfico

Los movimientos direccionales positivos y negativos constituyen la columna vertebral del Sistema de Movimiento Direccional. Wilder determinó el movimiento direccional comparando la diferencia entre dos mínimos consecutivos con la diferencia entre sus respectivos máximos.

El indicador direccional positivo (+DI) y el indicador direccional negativo (-DI) se derivan de las medias suavizadas de estas diferencias y miden la dirección de la tendencia en el tiempo. Estos dos indicadores suelen denominarse colectivamente Indicador Direccional (DMI).

El Índice Direccional Medio (ADX), por su parte, se deriva de las medias suavizadas de la diferencia entre +DI y -DI; mide la fuerza de la tendencia (independientemente de la dirección) a lo largo del tiempo.

Explicación del indicador ADX

Cuando estos tres indicadores se utilizan conjuntamente, los chartistas pueden determinar tanto la dirección como la fuerza de la tendencia.

Wilder introduce los indicadores de movimiento direccional en su libro de 1978 New Concepts in Technical Trading Systems. Este libro también detalla el Average True Range (ATR), el sistema Parabolic SAR y el RSI. Aunque se desarrollaron antes de la era de la informática, los indicadores de Wilder son increíblemente detallados en sus cálculos y han superado la prueba del tiempo.

CÁLCULO DEL INDICADOR ADX:

El movimiento direccional se calcula comparando la diferencia entre dos mínimos consecutivos con la diferencia entre sus respectivos máximos.

Un movimiento direccional es positivo (plus) si el máximo actual menos el máximo anterior es mayor que el mínimo anterior menos el mínimo actual. Este llamado movimiento direccional plus (+DM) es entonces igual al máximo actual menos el máximo anterior, siempre que sea positivo. Un valor negativo se introduciría simplemente como cero.

Un movimiento direccional es negativo (menos) si el mínimo anterior menos el mínimo actual es mayor que el máximo actual menos el máximo anterior. Este llamado Movimiento Direccional Menor (DM) es igual al mínimo anterior menos el mínimo actual, siempre que sea positivo. Un valor negativo se introduciría simplemente como cero.

Ejemplo con el periodo 14

Los pasos de cálculo para el Índice Direccional Promedio (ADX), el Indicador Direccional Plus (+DI) y el Indicador Direccional Minus (-DI) se basan en los valores de Movimiento Direccional Plus (+DM) y Movimiento Direccional Minus (-DM) calculados anteriormente y el Rango Promedio Verdadero. Las versiones suavizadas de +DM y -DM se dividen por una versión suavizada del Average True Range para reflejar el verdadero tamaño del movimiento.

Nota: No se describe el Average True Range (ATR) ya que hay un artículo completo sobre él (aquí). Básicamente, el ATR es la versión de Wilder del rango de negociación de dos períodos.

El siguiente ejemplo de cálculo se basa en la configuración recomendada por Wilder de un indicador de 14 períodos:

  1. Calcule el verdadero rango de negociación (TR), más el movimiento direccional (+DM) y menos el movimiento direccional (-DM) para cada período. Suavizar estos valores periódicos utilizando las técnicas de suavizado de Wilder. Estos se explican en detalle en la siguiente sección.
  2. Divida el Movimiento Direccional Plus de 14 días suavizado (+DM) por el Rango Real de 14 días suavizado para encontrar el Indicador Direccional Plus de 14 días (+DI14).
  3. Multiplica por 100 para mover el punto decimal dos lugares. Este +DI14 es la línea verde del Indicador Direccional Plus (+DI) trazada junto con la línea ADX.
  4. Divida el movimiento direccional negativo de 14 días suavizado (-DM) por el rango real de 14 días suavizado para obtener el indicador direccional negativo de 14 días (-DI14).
  5. Multiplica por 100 para mover el punto decimal dos lugares. Este -DI14 es la línea roja del Indicador Direccional negativo (-DI) dibujada junto con la línea ADX.
  6. El índice de movimiento direccional (DX) es igual al valor absoluto de +DI14 menos -DI14 dividido por la suma de +DI14 y -DI14. Multiplique el resultado por 100 para desplazar el punto decimal dos lugares.
  7. Después de todos estos pasos, es el momento de calcular la línea ADX (Average Directional Index).
  8. El primer valor ADX es simplemente una media de 14 días de DX. Los valores ADX posteriores se suavizan multiplicando el valor ADX de los 14 días anteriores por 13, añadiendo el valor DX más reciente y dividiendo esta suma por 14.

Técnicas de suavización del indicador ADX

Es importante entender las implicaciones de todo el suavizado que se hace en los cálculos de ADX, +DI y -DI. Debido a las técnicas de suavización de Wilder, pueden necesitarse aproximadamente 150 períodos de datos para obtener los verdaderos valores del ADX. Wilder utiliza técnicas de suavización similares en sus cálculos de RSI y Average True Range. Los valores del ADX que utilizan sólo 30 períodos de datos históricos no coinciden con los valores del ADX que utilizan 150 períodos de datos históricos. Los valores del ADX que utilizan 150 días o más de datos siguen siendo consistentes.

La primera técnica se utiliza para suavizar los valores +DM1, -DM1 y TR1 de cada periodo a lo largo de 14 periodos. Al igual que con una media móvil exponencial, el cálculo debe comenzar en algún lugar, por lo que el primer valor es simplemente la suma de los primeros 14 períodos. Como se muestra a continuación, el alisamiento comienza con el segundo cálculo de 14 períodos y continúa durante todo el tiempo.

Primer TR14 = Suma de los 14 primeros períodos de TR1
Segundo TR14 = Primer TR14 – (Primer TR14/14) + TR1actual
Valores posteriores = TR14 anterior – (TR14/14 anterior) + TR1 actual

La segunda técnica se utiliza para suavizar el valor DX de cada período y terminar con el índice direccional medio (ADX). En primer lugar, calcule una media para los primeros 14 días como punto de partida. El segundo cálculo y los siguientes utilizan la técnica de alisado que se indica a continuación:

Primer ADX14 = media de 14 períodos del DX
Segundo ADX14 = ((Primer ADX14 x 13) +valor actualdel DX)/14
Posterior ADX14 = ((ADX14 anterior x 13) + valor actual del DX)/14

INTERPRETACIONES DEL ADX:

El índice direccional medio (ADX) se utiliza para medir la fuerza o la debilidad de una tendencia, no la dirección real. El movimiento direccional se define mediante +DI y -DI. En general, los toros tienen la ventaja cuando +DI es mayor que -DI, mientras que los osos tienen la ventaja cuando -DI es mayor. Los cruces de estos indicadores direccionales pueden combinarse con el ADX para obtener un sistema de trading completo.

Antes de ver algunas señales con ejemplos, recuerde que Wilder era un operador de materias primas y divisas. Los ejemplos de sus libros se basan en estos instrumentos, no en las acciones. Sin embargo, esto no significa que sus indicadores no puedan utilizarse con las acciones. Algunas acciones tienen características de precio similares a las materias primas, que tienden a ser más volátiles cuando las tendencias son cortas y fuertes. Las acciones con baja volatilidad pueden no producir señales basadas en los parámetros de Wilder. Los chartistas probablemente tendrán que ajustar la configuración de los indicadores o los parámetros de las señales en función de las características del valor.

Medir la fuerza de la tendencia

En su forma más simple, el Índice Direccional Medio (ADX) puede utilizarse para determinar si un valor está en tendencia o no. Esta determinación ayuda a los operadores a elegir entre un sistema que sigue la tendencia o un sistema que no la sigue. Wilder asume que existe una tendencia fuerte cuando el ADX está por encima de 25 y que no existe ninguna tendencia cuando el ADX está por debajo de 20. Parece que hay una zona gris entre los 20 y los 25 años. Como se mencionó anteriormente, los chartistas pueden necesitar ajustar la configuración para aumentar la sensibilidad y las señales. El ADX también tiene un retraso bastante grande debido a todas las técnicas de suavización. Muchos analistas técnicos utilizan 20 como nivel clave para el ADX.

Fuerte medición de la tendencia con el ADX

El gráfico anterior muestra a Nordstrom (JWN) con la SMA de 50 días y el Índice Direccional Medio (ADX) de 14 días. La acción pasó de una fuerte tendencia alcista a una fuerte tendencia bajista en abril-mayo, pero el ADX se mantuvo por encima de 20 mientras la fuerte tendencia alcista se convirtió rápidamente en una fuerte tendencia bajista. Hubo dos periodos sin tendencia cuando la acción formó un fondo en febrero y agosto. Después del fondo de agosto, surgió una fuerte tendencia, ya que el ADX se movió por encima de 20 y se mantuvo por encima de 20.

Direcciones de tendencia y cruces:

Wilder presentó un sistema sencillo para operar con estos indicadores de dirección del movimiento. El primer requisito es que el ADX cotice por encima de 25. Esto garantiza la tendencia de los precios. Sin embargo, muchos operadores utilizan 20 como nivel clave. Una señal de compra se produce cuando +DI cruza por encima de -DI.

  • El ADX debería cotizar por encima de 20 o 25

Wilder basó la parada inicial en el mínimo del día de la señal. La señal se mantiene mientras se mantenga este nivel bajo, incluso si +DI vuelve a cruzar por debajo de -DI.

Cruce de tendencias ADX

Espere a que se rompa este mínimo antes de salir de la señal. Esta señal alcista se refuerza cuando el ADX sube y la tendencia se fortalece. Una vez que la tendencia se desarrolla y es rentable, los operadores deben incluir un stop loss y un trailing stop si la tendencia continúa. Una señal de venta se activa cuando -DI cruza por encima de +DI. El máximo del día de la señal de venta se convierte en el stop loss inicial.

El gráfico anterior muestra el S&P500 con los tres indicadores de dirección del movimiento. Tenga en cuenta que se utiliza 20 en lugar de 25 para calificar las señales ADX. Un ajuste más bajo significa más señales posibles. Las líneas de puntos verdes indican señales de compra y las líneas de puntos azules indican señales de venta. Las paradas iniciales de Wilder no se incorporaron para centrarse en las señales del indicador.

Como muestra claramente el gráfico, hay numerosos cruces de +DI y -DI. Algunos se producen en ADX por encima de 25 para confirmar las señales. Otros se producen para invalidar las señales. Como en la mayoría de estos sistemas, hay señales buenas y señales malas. La clave, como siempre, es incorporar otros aspectos del análisis técnico.

ADX im EURUSD Tageschart
ADX en el gráfico diario del EURUSD

El gráfico anterior muestra el EUR/USD con 2 señales durante un período de 12 meses. Estas 2 señales fueron bastante buenas siempre que se tomaran beneficios y se utilizaran trailing stops. El SAR Parabólico de Wilder podría haberse utilizado para establecer un trailing stop loss. Por supuesto, dependiendo del mercado, pueden aparecer otras señales.

Resumen y conclusión del Índice Direccional Medio

Los cálculos de los indicadores del Sistema de Movimiento Direccional son complejos, su interpretación es sencilla y su aplicación satisfactoria requiere práctica. las transiciones +DI y -DI son bastante frecuentes, y los chartistas deben filtrar estas señales con un análisis complementario. Establecer un requisito de ADX reduce las señales, pero este indicador demasiado suavizado tiende a filtrar tantas señales buenas como malas.

Enotras palabras, los chartistas podrían considerar relegar el ADX a un segundo plano y centrarse en los indicadores de movimiento direccional (+DI y -DI) para generar señales. Estas señales de cruce serán similares a las generadas por los osciladores de impulso. Por lo tanto, los chartistas tendrán que buscar la ayuda de la confirmación en otra parte. Los indicadores basados en el volumen, el análisis básico de la tendencia y los patrones gráficos pueden ayudar a distinguir las señales de cruce fuertes de las débiles. Por ejemplo, los chartistas pueden centrarse en las señales de compra +DI cuando la tendencia mayor es alcista y en las señales de venta -DI cuando la tendencia mayor es bajista.

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